1970’li yılların başında Fisher Black ve Myron Scholes adında iki finans mühendisi tarafından geliştirilen, bir opsiyonu satın alırken veya satarken ödenen veya tahsil edilen miktarın adil olup olmadığını en iyi şekilde hesaplayan ve günümüzde de geçerliliğini koruyan son derece kapsamlı ve karmaşık bir fiyatlama modeli.